Самая большая проблема нашей экономики - нехватка инвестиций. Они начали падать осенью 2011 года, а с 2014-го их уже не хватает катастрофически. Если вспомнить период с 2000 г. по 2012 г., то каждые 2 процента роста инвестиций обеспечивали рост ВВП на 1 процентный пункт.

Иными словами, привлечение инвестиций – это обязательное условие преодоления экономического кризиса. Однако наша финансовая система устроена так, что банки не заинтересованы в финансировании производства.

На наш взгляд, переформатирование финансового сектора, предусматривающее разделение банков на коммерческие и инвестиционные, могло бы  всерьез поднять инвестиционную активность.

При такой модели финансового сектора коммерческие банки остались бы основой платежной системы и социальной стабильности, несли бы более тяжелую регулятивную нагрузку, но и принимали бы на себя меньшие риски. Они обслуживали бы, прежде всего, массовую розницу и сегменты экономики, имеющие более традиционный и устойчивый характер (например, крупный бизнес, у которого по определению более низкие риски).

А вот инвестиционные банки, как менее регулируемые, могли бы взять на себя более высокие риски, финансируя инновационный сектор экономики (кроме сектора венчурных инвестиций), выводя на финансовый рынок быстрорастущие компании, поддерживая реструктуризацию бизнеса. Они, естественно, обязаны получить более либеральные правила деятельности (меньшие требования к их капиталу, рискам, резервам, квалификации персонала, раскрытию информации).

Такие банки должны работать с теми инвесторами, которые готовы взять на себя особенные риски, но при этом соответствуют ряду требований. Они, во-первых, обязаны иметь положительную кредитную историю. Во-вторых, сумма займа должна быть обеспечена чистыми активами заявителя или предоставленным обеспечением, например, гарантией банка. В-третьих, финансируемый проект должен быть направлен на внедрение передовых технологий, создание новых продуктов или организацию импортозамещающих производств.

Таким своего рода «квазиинвестиционным банком» сегодня стал Фонд развития промышленности, созданный немногим более года назад. Фонд предоставляет российским производственным предприятиям доступное софинансирование инвестиционных проектов под 5 процентов годовых на относительно длительный период – до 7 лет. Иными словами, положительный пример и положительный опыт уже есть, и его можно использовать. А пойдут инвестиции – скорее выйдем из кризиса.